Viernes, 16 de Marzo de 2001, 16:27hs
|
  |
Fuente: INVERTIA
|
Aprende mas sobre invertir dinero
El abc de las estrategias de inversión: sobre el riesgo
¿Cuál es la mejor estrategia de inversión? Esta pregunta siempre viene a la mente de cualquier persona que quiere obtener algún porcentaje de utilidad sobre el monto de dinero o recursos que destinará a los proyectos que tiene disponibles. La respuesta a esta pregunta nunca es sencilla y mucho menos segura, según el tipo de inversión hay una extensa lista de variables que pueden intervenir en el resultado o balance final, es por esto que las estrategias de inversión han sido, son y serán objeto continuo de reflexión y análisis.
Para incrementar la probabilidad de éxito en las inversiones financieras existen tantas teorías como religiones en el mundo, y al igual que en la religión, las diferentes culturas del planeta pueden ser caracterizadas según sus métodos para minimizar la incertidumbre asociada al retorno de sus inversiones. Un caso sobresaliente son los suizos, históricamente han dado muestras de ser prominentes inversionistas a pesar de que cuentan con escasos o mínimos recursos naturales.
El libro de Max Gunther, Los Secretos de los Banqueros Suizos, contiene una serie de reglas que reflejan los métodos, o mejor dicho, la filosofía con la cual esta nación ha logrado ser uno de los pilares financieros del mundo. Los Axiomas de Zurich constituyen un conjunto de normas aplicables a cualquier situación en que se arriesga dinero para obtener más dinero y en muchos aspectos sus recomendaciones difieren de lo que un asesor financiero comúnmente sugeriría.
PRIMER AXIOMA: SOBRE EL RIESGO
?La preocupación no es una enfermedad sino una señal de salud. Si usted no está preocupado, no está arriesgando lo suficiente?.
Una de las variables más importantes que debemos considerar al momento de tomar cualquier decisión dentro de un portafolio de inversiones es el riesgo, este elemento está íntimamente relacionado con el rendimiento y con la posibilidad de cumplimiento de pago oportuno de los emisores de cualquier activo financiero (acciones, bonos, etc.). Dentro de las áreas de análisis de crédito de las más importantes compañías de inversión y de calificación de riesgos a nivel mundial se han desarrollado desde hace tiempo sistemas para evaluar el riesgo fundamental de empresas y países.
De acuerdo con Max Gunther, los suizos se transformaron en los banqueros del mundo enfrentándose abiertamente al riesgo e ideando como manejarlo. Según él, la mayoría de la gente se aferra a la seguridad como si fuera la cosa más importante del mundo, engendra un sentimiento de tranquilidad, no obstante este sujeto afirma que la aventura es lo que hace que la vida valga la pena y la forma de tener una aventura es exponerse al riesgo.
?Virtualmente todas las operaciones financieras orientadas a obtener ganancias implican riesgo, ya sea que uno se llame a sí mimo especulador o no. El único rumbo prácticamente libre de riesgo que se puede seguir con el dinero es colocarlo en una cuenta bancaria que rinda intereses, en bonos oficiales o algún otro depósito similar?y precisamente por que el riesgo es bajo, su beneficio es bajo?.
Axioma Menor 1: Siempre Juegue por Apuestas Importantes
Para Gunther, la única forma de vencer el sistema es jugar con apuestas importantes, lo que no significa que se debe apostar cantidades cuya pérdida representa la bancarrota. En el mismo orden de ideas, si una suma es tan pequeña que perderla no hará ninguna diferencia importante, tampoco es probable que produzca ganancias importantes.
Axioma Menor II: Resista el Atractivo de la Diversificación
Contradiciendo a la mayoría de los asesores de inversiones, esta regla define diversificación como ?repartir dinero?, y señala una connotación negativa: ?Al mismo tiempo que se reducen los riesgos de una inversión, en la misma medida se limita cualquier esperanza que tenga de enriquecerse?. El autor advierte tres fallas principales de la diversificación que hacen que el sentimiento de seguridad en las inversiones se empiece a ver no tan atractivo :
1) Diversificar obligar a violar el Axioma Menor 1: Siempre se debe jugar con apuestas importantes. Si el capital inicial no es en sí mismo muy importante, diversificarlo sólo va a empeorar las cosas.
2) Al diversificar se crea una situación en la que es probable que las ganancias y las pérdidas se anulen entre sí, dejando el monto de la inversión exactamente donde empezó.
3) Al diversificar, el inversionista se convierte en un malabarista que trata de mantener demasiadas pelotas en el aire al mismo tiempo.
No obstante de lo anterior, es importante señalar que este axioma no está completamente en contra de la diversificación, la acepta pero en forma limitada: ?Nunca compre algo simplemente por que piensa que lo necesita para completar una cartera diversificada?.
Resumiendo, ¿Cuál es el consejo de los axiomas de Zurich para su inversión? Esta filosofía suiza dice que arriesgue su dinero, no tenga miedo de perjudicarse un poco. El grado de riesgo que generalmente estará manejando no será tan alto como para poner los pelos de punta. Al estar dispuesto a enfrentarlo, se está dando a sí mismo la única posibilidad realista de elevarse por encima de la mayoría no rica.
El axioma sobre el riesgo es el primero de doce reglas de inversión a las que hace mención Max Gunther en su libro Los Secretos de los Banqueros Suizos.
Si querés aprender más sobre El ABC de las inversiones, lee los siguientes artículos:
La Codicia
La Planificación
La Esperanza
Los Pronósticos
Los Patrones
La Movilidad
La Intuición
La Religión y lo Oculto
El Optimismo y el Pesimismo
El Consenso
La Terquedad
Nota: Si tienes algún comentario con respecto a los temas que trata este artículo puedes opinar en el foro del ABC de las inversiones.
